Государственный флаг княжества Монако состоит из двух горизонтальных полос красного и белого цвета, которые являются геральдическими цветами дома Гримальди, начиная с середины четырнадцатого века. Необходимо заметить, что современный флаг княжества был утвержден только в 1881 году, во время правления князя Шарля III. До этого у княжества существовал другой флаг, который в значительной степени был похож на современный, однако на нем было изображение герба, которое несколько отличалось от современного. Данный герб использовался со времен основания Монако, за исключением того периода, когда княжество было аннексировано Францией. Длился этот период двадцать один год, а начало его датируется 1793 годом. В настоящее время государственный флаг Монако отличается более простым дизайном.

Также необходимо заметить, что в семнадцатом столетии в Монте-Карло существовала, скажем так, неофициальная версия флага, однако она, тем не менее, использовалась, и данный факт подтверждается присутствием того флага на многих княжеских фотографиях того времени. По сути, неофициальный флаг княжества был флагом государственных вооруженных сил, причем выполнен он был опять же в геральдических цветах дома Гримальди, то есть красном и белом. Имеются сведения, что данный флаг использовался не только в семнадцатом веке, однако точных документальных источников, которые подтверждали бы этот факт, не обнаружено. Использование того флага было столь недолгим скорее всего потому, что никакой официальной связи с правящей фамилией он не имел никогда.

Официальный флаг Монако, который в настоящее время реет над всеми официальными учреждениями княжества, помимо двух полос включает в себя также изображение герба, который также был утвержден взамен более раннего. Необходимо заметить, что данный флаг напоминает также флаги некоторых других стран, например, Индонезии или Сингапура, а также немецких земель Гессена и Тюрингии. Говоря о флаге Монако, нужно также упомянуть, что у княжеского дома существуют свои собственные флаги, лишь слегка отличающиеся от государственного, однако используются они только в присутствии того или иного представителя короны.